新京赌博城|证监会发文为券商流动性支招 前一日刚开机构座谈会

   日期:2020-01-09 14:35:51     浏览:3041    
 

新京赌博城|证监会发文为券商流动性支招 前一日刚开机构座谈会

新京赌博城,证监会对券商流动性风险表现出极高的重视。

7月5日晚间,证监会发布了《证券公司流动性支持管理规定(征求意见稿)》(下称《管理规定》),共27条。《管理规定》一方面明确了公司自救、股东支持、商业银行贷款、行业互助、投保基金救助等多种流动性救助方式,另一方面规范投保基金救助条件、程序、监督管理职责等,为应对证券公司流动性风险提供制度支持。

就在前一天,证监会主席易会满带队赴中金公司调研,并主持召开证券基金经营机构座谈会,围绕“资本市场践行初心使命、全面深化改革开放、促进证券基金行业健康发展”主题,与35家证券公司和26家基金公司代表座谈交流。与会人员还包括中央第23指导组有关工作人员应邀到会,证监会副主席李超、相关部门和系统单位负责人。

“看门人”面临机遇,还需改进

证监会7月4日座谈会提出,建设一个强大的资本市场,需要一个强大的证券基金行业。

证券基金公司是资本市场最重要的专业机构,这一点主要体现在五个方面。一是资本市场的“看门人”。通过证券公司等中介机构的核查工作有效防范各类欺诈行为发生,提升信息披露质量,保障投资者知情权。二是直接融资的“服务商”。发挥市场组织者、交易撮合者、流动性提供者和财富管理者的作用,为直接融资源源不断引来“活水”。三是社会财富的“管理者”。满足投资者财富管理需求,代表投资者在市场中形成买方和卖方有效博弈,促进上市公司质量提升。四是资本市场的“稳定器”。通过更强的价格发现能力、更理性的投资行为、使用有效的对冲工具,成为市场稳定的“压舱石”。五是市场创新的“领头羊”。以市场需求为导向、以客户服务为中心,不断创设新的金融工具,提升金融资源配置的效率,拓展市场的广度和深度。

证监会认为,当前证券基金行业发展正面临着四方面难得的历史机遇。

首先是外部宏观环境为行业发展创造了有利条件。党中央国务院高度重视资本市场改革发展,证券基金行业要站在政治经济全局的高度,积极谋划行业发展定位、发展思路和发展模式,努力推动行业高质量发展。

其次,深化金融供给侧结构性改革为行业发展提供了新动能。行业机构要主动作为、做精专业、突出主业,提升金融服务的供给能力。

第三,加快推进资本市场对外开放为行业发展带来了新机遇。行业机构要主动学习借鉴国际最佳实践,苦练内功,提升专业水平,努力打造国际一流的投资银行和财富管理机构。

第四,全面深化资本市场改革为行业发展注入了新活力。证监会将按照市场化法治化的改革方向,加强资本市场改革顶层设计,陆续推出一揽子改革措施,为行业发展提供更为有效的制度供给和市场生态。

证监会也看到行业暴露的一些问题。首先是服务实体经济能力不足,个别机构存在“脱实向虚”倾向。其次,部分机构功能定位模糊不清,偏离中介服务本源。再次,还有一些机构基础功能通道化,产品服务附加值低下。

此外,一些机构合规风控基础不牢,主动合规意识需要进一步强化。最后,行业文化建设滞后,部分从业人员职业操守、专业水准有待提高等问题。

四方面获得流动性支持

一直以来,流动性风险都是境内外金融机构面临的主要风险类型之一,基于目前的情况,证监会制定的《管理规定》从四方面明确了证券公司获得流动性的方法。

一是公司自救。证券公司出现重大流动性风险时,应当采取资产变现、同业拆借、质押融资、申请银行贷款等方式自行筹集流动资金,并同步控制相关业务规模,避免流动性风险进一步扩大。

二是股东支持。证券公司出现重大流动性风险时,应当积极向主要股东及其实际控制人寻求流动性支持。

三是行业互助。中国证券业协会应当充分发挥自律组织作用,积极引导证券公司之间通过购买资产、同业拆借等市场化手段化解重大流动性风险。

四是投保基金救助。证券公司通过自救或者其他市场化方式仍然无法化解重大流动性风险的,可以申请使用投保基金。

值得注意的是,《管理规定》中明确要求,证券公司如果要申请使用投保基金还需满足的限定使用情形,应当满足可能引发证券市场重大风险、具有还本付息能力、通过自救或者其他市场化方式无法化解流动性风险的前提条件。

在强化使用约束方面,《管理规定》有六方面约束,一是要求提供担保。证券公司应当提供与拟使用投保基金金额价值相当的抵押物或者其他形式的担保。二是设置惩罚性利率。投保基金的借款利率应当高于市场利率的1.5倍以上,借款利息纳入基金收入。

三是限定使用比例。投保基金公司用于流动性救助的资金,不得超过投保基金上年末余额的80%,对单一证券公司的救助资金原则上不得超过投保基金上年末余额的30%。

四是限定使用期限。证券公司使用投保基金的期限不得超过一年。经住所地派出机构核实,到期归还确有困难的,经证券公司申请,投保基金公司同意后可以延期不超过一年。

五是限制公司及股东权利。证券公司使用投保基金期间,除存在确有利于化解流动性风险且经中国证监会认可的情形外,应当限制董事、监事、高级管理人员薪酬,不得向董事、监事、高级管理人员发放奖金;不得向股东分红;不得允许董事、监事、高级管理人员离职;不得对外提供借款、担保、进行重大投资、投资低流动性资产、扩大除经纪、投资咨询、资产管理、投行业务以外的其他业务规模或者发生其他可能影响偿债能力的行为。

六是按需发放,现场监控。投保基金公司应当按照证券公司化解流动性风险的实际需要,逐笔审批、逐笔发放投保基金救助资金,并派出资金监控组,对使用情况进行监督。

 
 
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